比特幣VS巴菲特投資組合 誰的績效更出色|區塊鏈新聞23Q3

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比特幣投資績效持續優於華倫·巴菲特的投資組合,且差距將擴大。

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華倫·巴菲特,這位著名的投資者兼伯克希爾·哈撒韋公司的主席,近日慶祝了他的93歲生日。在他漫長的職業生涯中,他一直堅守價值投資策略,這與經常與加密貨幣聯繫在一起的“買入並持有”方法有些相似。

 

然而,巴菲特的重點在於具有強大盈利潛力的資產,以及投資於他和他的團隊對相關風險、競爭和優勢具有深刻了解的公司和行業。問題是,這種專注的策略是否能在長期內超越比特幣?此外,投資者應該質疑為什麼有史以來最偉大的股票選擇者之一目前將現金和短期債券作為其投資組合中的第二大項位。

 

他的策略的一個有趣示例是伯克希爾·哈撒韋公司持有的最大項目,蘋果(AAPL)股票。伯克希爾最初在2016年初收購了這些股票,當時蘋果的市值已經超過5000億美元,所以公司遠非早期投資者。值得注意的是,即使股票自最初購買以來上漲了500%以上,伯克希爾·哈撒韋公司在2022年仍繼續增加其AAPL投資,這表明巴菲特對長期投資策略的承諾,不管最近的價格波動如何。

 

巴菲特低估非生產性商品作為價值儲存工具,在2012年2月的一封股東信中,伯克希爾·哈撒韋公司對紙幣貶值表示擔憂,並討論了黃金作為價值儲存工具的局限性。他認為,黃金缺乏實際的實用性,工業和珠寶需求不足以支持生產,其價格主要受到基於恐懼情感的情感驅動,這只會導致暫時的價格上漲。相比之下,對生產性公司的投資產生了可觀的股息和回報。

 

伯克希爾·哈撒韋還指出,無論未來的貨幣是基於黃金、海貝還是紙,人們總是會願意用一部分收入來交換商品和服務。可惜的是,對巴菲特而言,他對非生產性商品作為價值儲存工具的關鍵評論之後的12個月內,比特幣的價格飆升了683%。此外,在四年的時間跨度內,比特幣的增幅高達驚人的9,014%。

 

為了比較伯克希爾·哈撒韋公司的股票持有與比特幣的表現,考慮到巴菲特對盈利和收益的關注,這與黃金或比特幣等商品的特性基本不同,本分析使用了一個三倍杠杆位置模擬了伯克希爾·哈撒韋公司的股票表現。

熊老爹 - 2019進場伯克希爾 (BBRK.B) 是比特幣/美元指數(橙色)的 3 倍。來源:TradingView - 非營利目的
熊老爹 - 2019進場伯克希爾 (BBRK.B) 是比特幣/美元指數(橙色)的 3 倍。來源:TradingView - 非營利目的

如果一個人在2019年初投資了1000美元的比特幣(現貨)並建立了一個杠杆多頭頭寸,持有伯克希爾·哈撒韋公司的股票,投資者將會觀察到比特幣方面的7020美元回報,而巴菲特的控股公司則為5623美元。

熊老爹 - 2017進場伯克希爾 (BBRK.B) 是比特幣/美元指數(橙色)的 3 倍。來源:TradingView - 非營利目的
熊老爹 - 2017進場伯克希爾 (BBRK.B) 是比特幣/美元指數(橙色)的 3 倍。來源:TradingView - 非營利目的

同樣,對於從2017年開始的投資,將會使比特幣的回報為3798美元,而使用伯克希爾·哈撒韋公司的股票杠杆多頭策略則為1998美元。

 

值得注意的是,巴菲特投資理念存在一個潛在的漏洞:伯克希爾·哈撒韋公司目前保持著紀錄高位的1470億美元的等值現金和短期投資,佔公司總市值的18.5%。這引發了一個問題,即它是否正在等待更好的時機進入選定的股票,或者是否認為固定收益投資的5.25%回報是令人滿意的。

 

這種情況凸顯了即使是最優秀的股票市場投資者也可能對部署現金存在疑慮。這也引發了一個問題,即如果通脹再度出現,包括5.6兆美元貨幣市場基金在內的一些目前處於待命狀態的基金是否會尋求替代形式的保護。

 

比特幣可能不是完美的價值儲存方式,其波動性一直是一個令人擔憂的問題。此外,還必須承認,比特幣尚未經歷全球經濟衰退,現在對其進行明確評判還為時過早。

 

然而,比特幣的價格一直穩定優於伯克希爾·哈撒韋公司的股票,這表明投資者越來越將其視為可行的價值儲存方式。考慮到比特幣目前的總市值為5000億美元,這表明它在金融領域發揮更大作用的潛力尚未得到充分發揮。

 

結論

此文章僅供一般市場信息分享,並不意味著提供法律或投資建議。本文所表達的觀點僅為作者本人觀點,不包含投資建議或推薦。每一項投資和交易行動都存在風險,讀者在做出決策時應進行自己的研究。

 

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