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比特幣 ETF 淨流入突破歷史高位
美國市場的比特幣 ETF 持續引發市場關注，近來每日的資金淨流入更接近 10 億美元。不僅如此，ETF 淨流入的數據已連續多日保持在高位，使投資人擔心這波資金熱潮可能意味著比特幣接近短期「當前高點」。10 月 30 日，英國投資公司 Farside Investors 報告，當日流入達 9 億美元，為有紀錄以來的第二高。這一數字觸發了市場疑慮，擔心過去 ETF 資金流入高峰曾對比特幣價格造成短期衝擊。
多數分析師持謹慎態度，警告這一現象可能成為價格回調的信號。資深分析師馬克・卡倫 (Mark Cullen) 提醒投資人防範「ETF 恐慌症」，暗示投資人因 ETF 大量淨流入可能會引發恐慌性追高行為。但目前 OTC 市場上可供 ETF 購買的比特幣存量相對充足，且資金流向不易造成即時價格影響。這種狀況表示，即使 ETF 購買增加，價格波動也可能保持平穩。
ETF 資金流與比特幣 OTC 市場間的平衡
CryptoQuant 平台的鏈上數據分析指出，目前比特幣 OTC 市場持有的總量足以應對 ETF 每日的需求。每日 ETF 購買量僅佔 OTC 總存量的 1% 至 2%，而去年第一季度的比例曾高達 9% 至 12%。這樣的改變源於 OTC 市場的調整，使 ETF 資金對價格的影響有所減弱。但 CryptoQuant 也指出，如果 ETF 資金流繼續攀升至新高，可能打破目前的供應平衡，導致市場波動性上升。
| 時間段 | OTC 市場總存量變化 | ETF 資金占比 | BTC 價格走勢 |
|---|---|---|---|
| 2024 年 Q1 | +77K BTC | 9%-12% | 價格大幅上升 |
| 2024 年 Q2-Q3 | +3K BTC | 1%-2% | 價格穩定增長 |
MicroStrategy 第三季營收竟不如預期
10 月 30 日，MicroStrategy 公佈第三季財報顯示公司收益未達市場預期，股價因此下跌 5.9%。此財報揭示了公司在轉型為「比特幣發展公司」後所面臨的挑戰，其財務表現與比特幣價格高度相關。隨著比特幣在本季漲幅有限，MicroStrategy 的盈利增速也受到抑制，使公司股價暴露於比特幣波動風險之下。
MicroStrategy 執行長 麥可・塞勒 (Michael Saylor) 強調，公司正在進行數位資本轉型。但市場經濟學家 提摩西・彼得森 (Timothy Peterson) 提醒，若比特幣在即將到來的美國總統選舉後下跌，MicroStrategy 的股價可能會受更大衝擊，原因在於比特幣的槓桿持有導致股價波動性加劇。
MicroStrategy 21/21 比特幣投資計劃
今年，MicroStrategy 宣佈「21/21 計劃」，計劃在【未來三年內累積 42 億美元的比特幣資產】。此計劃將透過 21 億美元的股權和 21 億美元的固定收益資金實現，展示其【對比特幣長期前景的信心】。該計劃若順利執行，將使公司比特幣持有量大幅增加，成為市場中比特幣資產最多的企業之一。雖然該策略具備潛在增值空間，但亦需謹慎評估其因市場風險可能帶來的資產波動性。
美元計價新高即將來臨？
截至目前，比特幣價格接近 72,000 美元，距離歷史新高僅一步之遙。隨著全球資本逐步進入比特幣市場，分析師預測比特幣或將迎來新一輪的價格發現階段。特別是在美元以外的貨幣（如歐元）計價下，比特幣已創下新高。資深投資人威廉・克萊門特 (William Clemente) 指出，隨著資產管理巨頭貝萊德 (BlackRock) 的比特幣信託基金（IBIT）規模迅速擴張至 875 億美元，並在不到一年內創下資金流入新紀錄，未來的漲勢可期。
隨著美國總統選舉進入倒數階段，比特幣市場的投資人應留意選後可能帶來的波動風險。市場專家指出，若選後政策影響經濟基本面，比特幣或出現劇烈波動，MicroStrategy 等比特幣敏感股的表現也將因此受影響。選舉不僅影響美股市場，也可能為比特幣這一新興資產帶來政策上的不確定性。因此，投資者需保持謹慎，留意選後政策對加密貨幣市場的影響。
熊老爹觀點整理：比特幣 ETF 熱潮與長期價格展望
老爹認為，從目前比特幣 ETF 的熱度來看，投資人對比特幣的熱情達到空前高點，但這也伴隨著短期風險。市場上的大量 ETF 資金流入在過去曾為價格短期高點的信號，加上即將到來的【美國總統大選】增加了市場的不確定性。未來一週甚至幾天，投資人需密切觀察消息面與比特幣價格變動，並且謹慎應對可能出現的市場波動。
幣圈快速FAQ
比特幣 ETF 是什麼？它對比特幣價格有什麼影響？
- 比特幣 ETF 是一種追踪比特幣價格的投資工具，能讓機構投資者更輕鬆地投資於比特幣。ETF 流入量增加通常意味著市場需求提升，但也有可能導致價格短期波動，因為 ETF 流入高峰期時常伴隨價格回落。
為什麼 MicroStrategy 的股價會因比特幣波動而改變？
- MicroStrategy 擁有大量比特幣資產，其股價隨比特幣價格的漲跌而變動。如果比特幣價格上升，MicroStrategy 股價往往隨之上揚；相反，若比特幣價格下跌，MicroStrategy 的股票價值也會受到影響。
投資比特幣 ETF 是否有風險？
- 投資比特幣 ETF 具風險性，尤其是加密貨幣市場波動較大，可能導致 ETF 份額價值劇烈變動。此外，比特幣 ETF 市場的「FOMO」（害怕錯過）心態可能促使投資者在價格高點進場，增加風險。
為何比特幣 ETF 的淨流入會標示價格「局部高峰」的風險？
- 歷史數據顯示，比特幣 ETF 的大量資金流入經常出現在價格高峰附近，隨後價格可能會調整。這樣的現象讓市場觀察者擔憂 ETF 流入過多會再次帶來價格短期回落的風險。
如何因應比特幣和 MicroStrategy 股價在大選後可能的波動？
- 專家建議，應保持靈活性並密切關注市場走勢。由於 MicroStrategy 股價與比特幣高度相關，且加密市場可能受到大選後政策影響，投資者需謹慎操作並評估風險以避免損失。
熊老爹的比特幣價格走勢預測
幣別 | 今日價格 | 預測明日 ▲▼（或下週） | 昨日價格（或上週） | 昨日預測（或上週） |
比特幣BTC | 70735.47 22:48 (+8) | ▲ | 72160.20 22:29 (+8) | ▲ |
以太幣ETH | 2548.26 22:48 (+8) | ▲ | 2710.82 22:29 (+8) | ▲ |
重點新聞來源：BTC price risks new 'FOMO' top as Bitcoin ETF inflows near $1B daily
重點新聞來源：MicroStrategy shares fumble as Q3 earnings fall just short of estimates
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16 年開始進入幣圈，曾因無良老闆不支付團隊薪資而賣幣撐起團隊無意躲過 22 年上半年的腰斬。每日三省吾身：今天幣價跌了嗎？今天 FOMO 了嗎？今天被割韭菜了嗎？雖然錢包裡的比特幣比密碼位數還少，但我堅信明天會更好，因為大不了再等 4 年！常年潛水於各大幣圈社群，最大的願望就是每天睡醒都能看到綠色的 K 線，不追求「一夜暴富」但不反對「回憶很酷」。專注於鑽研並分享區塊鏈產業及虛擬貨币的相關知識給我的家人，由簡入深，讓他們有正確的基本概念，不構成投資建議。
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