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美國現貨比特幣 ETF 剛剛迎來第 19 天資金流入。交易員解釋了為什麼它沒有導致比特幣價格飆升。隨著 MicroStrategy 股價在過去 6 個月內飆升 469%，賣空者今年已經動搖，但一些主要機構仍對回調抱持希望。
比特幣 ETF 流入數十億，價格為何不變？
比特幣 ETF 流入的背景
儘管美國的現貨比特幣 ETF 已連續第十九天錄得資金流入，但比特幣價格卻未能突破其 3 月份創下的歷史新高 $73,679。許多投資者感到困惑，為何這些資金流入未能推動價格上漲。根據 HODL15Capital 的數據，截至 6 月 6 日，全球現貨比特幣 ETF 持有約 130 萬比特幣，占比特幣流通供應量的 5.2%。其中大部分由美國上市的 ETF 持有。
然而，分析師表示，比特幣價格受到多種因素影響，ETF 本身的影響力尚不足以推動價格大幅上漲。Capriole Investments 創始人 Charles Edwards 說道：“ETF 流入很棒，但它們還不足以超越整個生態系統的賣壓。”加密貨幣交易員 Christopher Inks 在 6 月 7 日的 X 推文中寫道：“你要明白，市場是由現貨、期貨、ETF 和期權組成的，價格在任何時刻都是這些因素共同作用的結果。”
ETF 對比特幣價格的影響
雖然 ETF 流入對比特幣市場具有積極意義，但其影響力並不足以單獨推動價格上漲。加密貨幣交易所聯合創始人 Radar Bear 向老牌媒體 Cointelegraph 解釋道：“ETF 很重要，但比特幣價格更受到宏觀經濟因素和地緣政治事件的影響。”
根據 Farside 的數據，6 月 6 日比特幣 ETF 淨流入總額達到 2.177 億美元。自推出以來，現貨比特幣 ETF 已吸引超過 155 億美元的資金流入。但一些交易員認為，這一數額仍不足以顯著影響價格，直到其他市場也開放比特幣 ETF。
長期持有者的動向
Edwards 指出，若要實現另一波顯著的價格上漲，需確認以下三個主要因素之一：“更高的平均 ETF 購買量、減少的長期持有者賣出量、以及美國或全球流動性的增長。”他強調，長期持有者的賣出行為是一個重要因素。根據 Edwards 的說法，過去六個月中，持有比特幣超過兩年的投資者的持倉比例略微下降到 54%，這對比特幣價格有著深遠影響。
大空頭押注 MicroStrategy
MicroStrategy 的股票走勢
今年以來，MicroStrategy 的股價飆升 469%，但一些大空頭依然押注其股價將回落。這些機構押注 Michael Saylor 的軟件情報公司 MicroStrategy 股票將下跌，總計 69 億美元的主要空頭頭寸。
根據 Fintel 的數據，截至 6 月 6 日，MicroStrategy 有 18 個空頭頭寸列在投資研究公司 Fintel 的“最大空頭”名單上。最大的空頭頭寸約為 24 億美元，是機構中第 27 大的淨空頭頭寸。這僅比亞馬遜最高的淨空頭頭寸 35.9 億美元少一點。美國最大的淨空頭頭寸是在 SPDR S&P 500 Trust ETF 上，達到 1140.6 億美元。
空頭信心減弱
儘管一些機構押注 MicroStrategy 股票將下跌，但空頭信心有所減弱。MicroStrategy 股票的空頭興趣比例在過去六個月中下降了近 50%，從 3.1 天降至 1.5 天。這一受歡迎的指標幫助交易員分析空頭擠壓的風險，指示空頭賣家關閉其頭寸所需的平均天數。天數越少，空頭賣家的興趣越小。
根據 Google Finance 的數據，MicroStrategy 的股票自 2023 年 12 月以來已從 570 美元漲至 1656 美元，幾乎翻了三倍。
長期持有策略的力量
長期持有者的堅定信念
在比特幣的投資世界中，長期持有者（Long-term Holders，LTHs）是那些持有比特幣超過 155 天的投資者。他們對比特幣的未來充滿信心，並認為比特幣的價格將隨時間推移而上漲。根據 Glassnode 的數據，截至目前，所有長期持有者均已實現盈利，這對市場信心是一個強有力的支持。
比特幣價格與持有者的收益
比特幣價格的持續上漲是長期持有者獲利的主要原因。自 2021 年 11 月比特幣創下歷史新高 69000 美元以來，市場經歷了多次波動。然而，隨著比特幣價格在 2023 年 3 月以來的飆升，長期持有者的收益也隨之增加。
根據 Glassnode 的報告，當比特幣價格在 2024 年 6 月 4 日達到 68000 美元時，僅 0.03% 的長期持有者仍處於虧損狀態。這些投資者主要是在 2021 年的牛市週期中購買比特幣的。然而，隨著比特幣價格突破 71000 美元，這一小部分持有者也翻身盈利。
長期持有策略的優勢
長期持有策略（HODLing）是許多比特幣投資者選擇的方式。這種策略的優勢在於，它能夠平滑短期市場波動，幫助投資者實現長期回報。根據 Glassnode 的數據，只要比特幣價格在未來幾個月內保持在 69000 美元以上，所有長期持有者將繼續處於盈利狀態。
比特幣市場的長期展望
長期持有者在比特幣市場中扮演著重要角色。他們不僅是市場的穩定力量，還對價格走勢有深遠影響。當比特幣價格上漲時，這些持有者的盈利狀況改善，進一步增強了他們的持有信心，從而減少了市場上的拋售壓力。
未來的市場趨勢
未來幾年，比特幣市場將面臨諸多挑戰和機遇。隨著全球經濟環境的變化和技術的不斷進步，比特幣的需求預計將持續增長。根據市場預測，比特幣價格有望在未來幾年內突破 10 萬美元，這將進一步鞏固其作為避險資產的地位。
長期持有者的持續盈利將為市場注入更多信心，吸引更多投資者參與其中。隨著市場的不斷發展，比特幣的投資價值將更加顯著，長期持有策略也將成為越來越多投資者的首選。
比特幣在金融市場中的地位正逐漸鞏固，特別是在銀行業不穩定和全球經濟不確定性的背景下。長期持有者的 100% 盈利不僅增強了市場信心，也展示了比特幣作為一種長期投資工具的價值。隨著比特幣市場的不斷發展和成熟，其作為避險資產的角色將愈加明顯，為投資者帶來更多機會和挑戰。
結論
此文章僅供一般市場信息分享，並不意味著提供法律或投資建議。本文所表達的觀點僅為作者本人觀點，不包含投資建議或推薦。每一項投資和交易行動都存在風險，讀者在做出決策時應進行自己的研究。
快速FAQ
為什麼比特幣 ETF 流入數十億美元後，價格沒有變化？
- 儘管比特幣 ETF 流入大量資金，但比特幣價格受到多種因素影響，包括宏觀經濟和地緣政治事件。ETF 流入的影響力尚不足以單獨推動價格大幅上漲。
長期持有比特幣有什麼優勢？
- 長期持有策略可以平滑短期市場波動，幫助投資者實現長期回報。持有超過155天的比特幣投資者目前已實現100%盈利，這展示了長期持有的價值。
MicroStrategy 股票的空頭頭寸對市場有什麼影響？
- 雖然一些機構押注 MicroStrategy 股票將下跌，但空頭信心有所減弱。MicroStrategy 股票的空頭興趣比例在過去六個月中下降了近 50%，這表明空頭賣家的興趣減少。
比特幣價格未來的走勢如何？
- 未來幾年，比特幣市場將面臨諸多挑戰和機遇。隨著全球經濟環境的變化和技術的不斷進步，比特幣的需求預計將持續增長。比特幣價格有望在未來幾年內突破 10 萬美元。
比特幣 ETF 的推出對市場有何影響？
- 比特幣 ETF 的推出增加了比特幣的市場參與度，吸引了更多投資者。然而，其影響力尚不足以單獨推動價格大幅上漲，需要其他市場的開放和更高的平均 ETF 購買量來進一步推動價格上漲。
熊老爹的比特幣價格走勢預測
幣別 | 今日價格 | 預測明日 ▲▼（或下週） | 昨日價格（或上週） | 昨日預測（或上週） |
比特幣BTC | 71026.74 23:53 (+8) | ▼ | 71280.98 23:59 (+8) | ▼ |
以太幣ETH | 3794.79 23:53 (+8) | ▼ | 3842.89 23:59 (+8) | ▼ |
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16 年開始進入幣圈，曾因無良老闆不支付團隊薪資而賣幣撐起團隊無意躲過 22 年上半年的腰斬。每日三省吾身：今天幣價跌了嗎？今天 FOMO 了嗎？今天被割韭菜了嗎？雖然錢包裡的比特幣比密碼位數還少，但我堅信明天會更好，因為大不了再等 4 年！常年潛水於各大幣圈社群，最大的願望就是每天睡醒都能看到綠色的 K 線，不追求「一夜暴富」但不反對「回憶很酷」。專注於鑽研並分享區塊鏈產業及虛擬貨币的相關知識給我的家人，由簡入深，讓他們有正確的基本概念，不構成投資建議。
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