比特幣市場大混戰!ETF資金倒掛、空單增加、牛市尚存疑?

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熊老爹 - 比特幣市場大混戰!ETF資金倒掛、空單增加、牛市尚存疑?

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比特幣價格繼續走軟,但比特幣現貨 ETF 的 2.51 億美元資金流入表明了市場的強勢。

 

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比特幣行情一觸即發:投資者何去何從?

比特幣 價格持續波動,但 2.51 億美元的比特幣現貨 ETF 流入顯示了市場的實力。然而,隨著 2 月 20 日 比特幣 創下兩年來最高收盤價,價格遭遇到了來自 $52,500 的阻力,導致 2 月 23 日價格回落至 $51,000以下。比特幣 期貨合約的資金費率在 2 月 22 日簡暫顯示出對空頭持倉的過度需求,引發了進一步看跌動能的猜測。

熊老爹 - 比特幣永續期貨8小時資金費率。來源:Coinglass - 非營利目的
比特幣永續期貨8小時資金費率。來源:Coinglass - 非營利目的

然而,考慮到比特幣在 2024 年已實現了 33.5% 的年初至今漲幅,熊市的前景並不樂觀。儘管如此,一些分析人士認為,當市值達到 $50,930 的 1 兆美元時,可能標誌著一個區域性頂部。盡管此價位缺乏本質上的重要性,但它卻吸引了主流媒體的關注,潛在地在投資者中製造恐慌。

 

 

比特幣現貨ETF流入或左右BTC價格

分析人士和交易者提出了各種解釋比特幣可能出現調整的理由,從相對強弱指數(RSI)的差異、與比特幣相關的股票脫鉤,到在哈佛之前 60 天缺乏看漲動能的歷史。然而,如果比特幣現貨交易所交易基金(ETF)的淨流入持續存在,則這些假設都不應該受到重視。2 月 22 日,美國上市的比特幣 ETF 的淨流入金額為 2.51 億美元,逆轉了前一天 3,600 萬美元的流出。

 

預測比特幣 ETF 的需求幾乎是不可能的,因此注意力應轉向交易指標,以評估在多次未能維持價格在 $52,500 以上之後,交易者是否傾向於看跌。永續合約,也稱為反向掉期,每八小時重新計算一次內嵌利率。從本質上講,負利率表示偏好利用空頭(賣方)的更高槓桿。注意,比特幣的 8 小時資金費率在 2 月 22 日短暫轉為負值,並且最後一次超過 0.02%(或每月1.3%)的情況是在 1 月 2 日。然而,資金費率的波動並不罕見,因為市場製造商通過利率套利追求利潤,利用特定的快照時間。

 

 

零售投資者的比特幣需求是一個落後指標

為了確認對利用偏多的需求的缺席是否準確反映了市場的狀況,人們必須將數據與其他指標進行交叉參考,例如中國穩定幣在中國的官方人民幣匯率上的溢價,這是零售投資者進入或退出加密貨幣市場的重要信號。然而,不能否認的是,上一次比特幣 8 小時資金費率超過 0.03%(每月1.9%)是在 1 月 2 日。因此,使用槓桿的零售交易者錯過了在 2 月 20 日前 30 天內從 $40,000 漲至 $52,200 的整個 30% 漲幅。

熊老爹 - USC Coin (USDC) 點對點交易與美元/人民幣。來源:OKX - 非營利目的
USC Coin (USDC) 點對點交易與美元/人民幣。來源:OKX - 非營利目的

Google 搜索趨勢 “ 購買比特幣 ” 確認了零售交易者對近期價格上漲的興趣不大。另一方面,這些數據證明了受 FOMO 驅使的新一波投資者可能進入的可能性。過去 5 年中最高的興趣集中在 2021 年 1 月 9 日結束的那一周,當時比特幣的價格已經在兩個月內大幅上漲了 150%。這強調了這樣一個觀點,即對比特幣期貨的負資金費率不一定表明看跌情緒或零售投資者的興趣缺乏。

熊老爹 - 搜尋趨勢指數,每週。來源:Google趨勢 - 非營利目的
搜尋趨勢指數,每週。來源:Google趨勢 - 非營利目的

 

 

 

結論

此文章僅供一般市場信息分享,並不意味著提供法律或投資建議。本文所表達的觀點僅為作者本人觀點,不包含投資建議或推薦。每一項投資和交易行動都存在風險,讀者在做出決策時應進行自己的研究。

 

 

快速FAQ

Q1:資金費率是什麼?它如何影響比特幣價格?

資金費率是永續合約中的一個內嵌利率,通過每八小時重新計算。負資金費率表明偏好空頭(賣方)的更高槓桿,而正資金費率則相反。這可能影響比特幣價格,因為它反映了交易者的情緒和槓桿使用情況。

 

Q2:零售投資者應如何應對市場波動?

對於零售投資者,關鍵是保持冷靜和理性。建議通過多方面的分析,包括資金費率、穩定幣溢價和搜索趨勢等,來評

估市場趨勢,以做出明智的投資決策。

 

Q3:比特幣 ETF 對市場有何影響?

比特幣 ETF 的流入或流出可以影響市場供需關係,從而對比特幣價格產生影響。大規模的流入可能表明投資者對比特幣的信心增加,反之則可能引發擔憂。

 

Q4:為什麼資金費率波動?

資金費率的波動通常是由市場製造商的利率套利行為引起的。他們會在特定的快照時間利用價格差異來實現利潤,從而導致資金費率的變化。

 

Q5:零售投資者應該如何利用Google搜索趨勢?

Google 搜索趨勢可以提供有價值的市場情報,但零售投資者應該謹慎使用,並結合其他指標進行分析,以確保做出合理的投資決策。

 

 

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