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全球最大比特幣礦商募資 2.5 億美元
在加密貨幣世界中，比特幣的每一步動作都能引起投資者的高度關注，而當全球最大的比特幣礦商馬拉松數字控股公司（Marathon Digital Holdings）宣布募資 2.5 億美元來購買更多比特幣時，這個消息無疑引爆了市場的熱議。馬拉松數字控股公司希望通過這筆龐大的資金注入來進一步強化比特幣作為其戰略儲備資產的地位，並計劃繼續堅持「HODL」（Hold On for Dear Life，即長期持有）的策略。
然而，儘管這一動作顯示出馬拉松對比特幣未來發展的信心，但市場上的衍生性商品卻發出了一個不容忽視的信號——交易者的信心正在消退，比特幣價格可能會進一步下跌至 $5.2 萬美元的低點。
籌資計劃：瞄準比特幣的長期價值
馬拉松數字控股公司的 CEO 弗雷德‧希爾（Fred Thiel）在 8 月 12 日的公告中表示，公司將發行總額高達 2.5 億美元的可轉換高級票據，目標是「合格機構買家」。這些票據將於 2031 年到期，公司還計劃根據市場情況，向初次購買者額外出售 3,750 萬美元的票據。
這一計劃的核心目的是收購更多比特幣，並將其作為公司的戰略儲備資產。隨著公司持有的比特幣數量在 7 月增加了 1.24 億美元，達到 20,818 枚，這家比特幣礦商的戰略已經進一步向「全 HODL」轉變——簡單來說，他們計劃將比特幣作為長期資產，並通過積累更多的比特幣來穩固其在加密貨幣市場中的地位。
| 日期 | 比特幣持有量 | 持有比特幣價值（億美元） | 新增比特幣 |
|---|---|---|---|
| 2024/6/30 | 19,000 BTC | 10.4 | 1,818 BTC |
| 2024/7/31 | 20,818 BTC | 11.4 | 1,818 BTC |
| 2024/8/12 | 21,818 BTC | 12.3 | 1,000 BTC |
馬拉松的這一舉動無疑是對比特幣長期價值的信任，尤其是在 2024 年比特幣減半事件後，區塊獎勵減半導致全球礦商的收入面臨壓力的情況下。然而，馬拉松的堅持讓市場對比特幣的前景保持了一定的樂觀情緒，並希望能通過長期持有來實現資產增值。
衍生性商品市場的信號：交易者信心不足
儘管馬拉松的樂觀態度令人鼓舞，但比特幣市場並非一片光明。根據衍生性商品市場的數據顯示，交易者的信心正在逐漸消退，特別是在比特幣期權市場中，投資者對未來價格走勢的預期越來越悲觀。
當前，比特幣期權市場中的Delta Skew 指標已上升至 7% 以上，這通常表明市場對比特幣價格的下跌預期正在增加。同時，比特幣期貨的年化溢價率也從 8 月 11 日的 9% 下滑至 6%，這意味著看多的投資者對槓桿的需求正在減弱。
這些信號顯示出，儘管比特幣價格在短期內保持相對穩定，但投資者對於比特幣的未來走勢仍持謹慎態度。他們擔心，美國經濟數據的惡化以及全球股市的潛在修正，可能會導致比特幣價格進一步下跌，甚至可能跌破 5.2 萬美元的關鍵支撐位。
經濟環境的變化：比特幣價格的最大風險
投資者對比特幣的信心減弱並非毫無根據。隨著美國經濟持續低迷，市場對於經濟衰退的擔憂正在加劇。摩根大通（JPMorgan）的經濟學家們最近將 2024 年美國經濟衰退的概率從 25% 上調至 35%，這反映了市場對於未來經濟走勢的擔憂。
此外，8 月 10 日，美聯儲（Federal Reserve）理事 米歇爾‧鮑曼（Michelle Bowman）表示，通脹風險依然存在，且就業市場疲軟，這使得美聯儲在 9 月份減息的可能性降低。這一消息進一步加劇了市場的不安情緒，投資者正在等待美國 8 月 13 日公布的生產者價格指數（PPI）以及 8 月 14 日的消費者價格指數（CPI），以期望從中獲得更多關於美聯儲未來政策方向的線索。
在這樣的宏觀經濟背景下，投資者擔心比特幣的價格會隨著全球市場的波動而進一步下跌，特別是當美聯儲可能不會在短期內採取寬鬆政策時。
比特幣投資者的成熟：衍生品市場的多元化策略
值得注意的是，儘管市場情緒受到影響，但比特幣的投資者結構已變得更加成熟，這在衍生品市場中得到了體現。根據數據顯示，比特幣期貨市場的未平倉合約金額目前為 288 億美元，而 CME 集團的市場份額達到了 29%，這表明大型機構投資者在市場中的影響力正在增強。
目前市場上廣泛使用的「現貨與期貨套利策略」（Cash and Carry）已經成為比特幣期貨交易的重要組成部分。這種策略的原理在於，投資者同時持有比特幣現貨和期貨，通過捕捉期貨溢價來實現穩定的收益。在這種策略下，市場方向對投資者的影響被大幅削弱，因為現貨與期貨的對沖操作使得投資者能夠在價格波動中保持一定的穩定性。
這也意味著，即使比特幣的價格波動劇烈，市場中的大部分投資者並不會因為價格下跌而產生恐慌性拋售，從而避免了市場大幅度崩盤的風險。
比特幣的未來：機遇與風險並存
總結來說，馬拉松數字控股公司的比特幣增持行動顯示出其對於比特幣長期價值的信心，而市場中衍生品交易的活躍也反映了投資者對風險管理的成熟。然而，隨著宏觀經濟環境的不穩定以及衍生品市場中投資者信心的下降，比特幣價格仍面臨著跌破 $5.2 萬美元的風險。
在這樣的市場背景下，投資者應該謹慎應對，保持對市場動態的敏感度，並隨時調整自己的投資策略。加密貨幣市場風險與機遇並存，無論是長期持有還是短期交易，都需要投資者具備充分的市場知識和風險意識。
結論
此文章僅供一般市場信息分享，並不意味著提供法律或投資建議。本文所表達的觀點僅為作者本人觀點，不包含投資建議或推薦。每一項投資和交易行動都存在風險，讀者在做出決策時應進行自己的研究。
幣圈快速FAQ
比特幣減半事件對市場有何影響？
- 比特幣減半會導致礦工獎勵減少，可能促使部分礦工拋售比特幣，進而影響市場價格。
馬拉松數字控股公司為何選擇增持比特幣？
- 馬拉松將比特幣視為戰略儲備資產，並希望通過增持來強化其在加密貨幣市場中的地位。
比特幣期貨市場中的現貨與期貨套利策略是什麼？
- 該策略涉及同時持有比特幣現貨和期貨，以捕捉期貨溢價，實現穩定收益。
如何看待比特幣價格的波動風險？
- 比特幣價格受宏觀經濟、政策變動等多重因素影響，投資者應密切關注市場動態。
目前投資比特幣的主要風險是什麼？
- 主要風險包括經濟衰退、政策變動以及市場投資者情緒的轉變，這些都可能導致比特幣價格大幅波動。
熊老爹的比特幣價格走勢預測
幣別 | 今日價格 | 預測明日 ▲▼（或下週） | 昨日價格（或上週） | 昨日預測（或上週） |
比特幣BTC | 58986.43 21:21 (+8) | ▼ | 58148.13 22:04 (+8) | ▼ |
以太幣ETH | 2640.72 21:21 (+8) | ▼ | 2611.78 22:04 (+8) | ▼ |
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16 年開始進入幣圈，曾因無良老闆不支付團隊薪資而賣幣撐起團隊無意躲過 22 年上半年的腰斬。每日三省吾身：今天幣價跌了嗎？今天 FOMO 了嗎？今天被割韭菜了嗎？雖然錢包裡的比特幣比密碼位數還少，但我堅信明天會更好，因為大不了再等 4 年！常年潛水於各大幣圈社群，最大的願望就是每天睡醒都能看到綠色的 K 線，不追求「一夜暴富」但不反對「回憶很酷」。專注於鑽研並分享區塊鏈產業及虛擬貨币的相關知識給我的家人，由簡入深，讓他們有正確的基本概念，不構成投資建議。
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