ETF核准後比特幣遭拋售!價格崩跌遭質疑貨幣屬性|區塊鏈新聞24Q1

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比特幣現貨 ETF 獲準僅兩天後,比特幣價格就下跌了近 7%而貝萊德(BlackRock)執行長拉里·芬克(Larry Fink)表示,比特幣可能不會成為日常支出的首選貨幣,並聲稱他沒有考慮過比特幣的潛在價格軌跡。

 

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比特幣價格在 1 月 11 日至 1 月 12 日期間下跌了 6.8%,剛好在比特幣現貨 ETF 獲批兩天後。這種「賣在事實」的現象是否意味著投資者轉為看跌,值得深入研究。在此背後,存在著一系列的資金動向和市場因素。

 

 

比特幣熊市壓力與挑戰

多次未能突破 47000 美元的價位,讓交易者開始懷疑投資者是否開始悲觀。一方面,市場裡的大魚小魚或許在 ETF 上市前嘗試預先買進,現在可能被迫賣出,導致虧損。此外,距離比特幣區塊减半不足 100 天,礦工或許感到壓力,紛紛出售部分持幣,使得礦工持幣流出達到六年來的最高值,達到 10 億美元。

 

然而,過去的數據顯示,礦工持幣流出與比特幣價格触底存在著某種程度的關聯性。但是,這是否僅僅是巧合,還需要進一步觀察。投資者需要謹慎分析,了解礦工資金動向對短期比特幣價格的實際影響。

 

 

比特幣衍生品市場的探究

要了解投資者是否轉為看跌,必須觀察比特幣衍生品市場。首先,總合期貨持倉量自 1 月 5 日起增加了 14%,達到 446,500 BTC,表明投資者對槓桿操作的興趣並未減退。芝加哥商業交易所(CME)更是絕對的領先者,擁有 30% 的市場份額,合計 135,480 比特幣合約。

 

接著需要分析零售交易者是否在影響價格。無限期合約通常包含每八小時重新計算一次的資金費率,正利率表示多倉(買進)倉位的槓桿需求增加。

熊老爹 - 比特幣永續期貨8小時資金費率。來源:Coinglass - 非營利目的
比特幣永續期貨8小時資金費率。來源:Coinglass - 非營利目的

數據顯示,自 1 月 4 日以來,比特幣期貨資金利率穩定在每週僅為 0.2%,表明多倉和空倉之間的槓桿需求相對平衡。總體而言,最近的賣壓並非由零售交易者過度使用槓桿引起,投資者也未大量賭注於價格下跌。

 

 

選擇權市場的情緒分析

投資者還可以通過觀察選擇權市場,判斷市場情緒是向多方(買進)還是空方(賣出)傾斜。一個 0.70 的買權到賣權比率表示買權持倉相對於更看漲的賣權而言較多,這可視為看漲的信號。相反,1.40 的比率則表示看跌期權更多,可能被視為看跌的信號。

熊老爹 - Deribit BTC 選擇權交易量賣權與買權比率。資料來源:拉維塔斯 - 非營利目的
Deribit BTC 選擇權交易量賣權與買權比率。資料來源:拉維塔斯 - 非營利目的

在過去七天裡,比特幣選擇權的買權到賣權比率一直在 0.35 到 0.65 之間,反映出對於賣出期權的需求相對較低。如果投資者擔心比特幣價格可能崩潰,這種比率可能會趨於平衡,但事實上並未如此。

 

 

比特幣 ETF 上市的不確定性與誤導性消息

1 月 12 日比特幣價格的下跌部分可以歸因於對於現貨 ETF 運作方式的不明確認識,包括創建、贖回和價格形成。一些差異使得資金流入的數據可能滯後幾天,並在多次虛假的 ETF 批准警報和某些經紀人不允許客戶投資該領域的 FUD(恐懼、不確定性和懷疑)引發後,交易者變得極為懷疑。

 

此外,沒有人知道在周末暫停和常規市場之外的波動後,比特幣現貨 ETF 將如何開盤。對於缺乏信息並且對 ETF 影響不夠了解的投資者而言,很可能會急於抛售以避免負面驚喜,進一步推升了最近價格調整背後的 FUD。

 

 

貝萊德 CEO 對比特幣的看法與影響

貝萊德(BlackRock)執行長拉里·芬克(Larry Fink)對比特幣作為交易媒介的可行性表示懷疑,認為其更適合作為一種資產類別。1 月 11 日,芬克在接受 CNBC 採訪時表達了他對比特幣的信心,將其視為財富儲存的另一種形式,而不是取代本國貨幣的競爭者。不過,他確實相信央行數位貨幣(CBDC)將在不久的將來取得成果。

芬克: 「

我不相信它會成為一種貨幣。我相信這是一種資產類別。

熊老爹 - 貝萊德執行長 Larry Fink 於 1 月 12 日接受 CNBC 採訪。來源:CNBC/YouTube - 非營利目的
貝萊德執行長 Larry Fink 於 1 月 12 日接受 CNBC 採訪。來源:CNBC/YouTube - 非營利目的

當被問及他對 ARK Invest 執行長 Cathie Wood 最新比特幣的立場時,芬克的估值預測範圍為 60 萬美元到 100 萬美元,他表示價格不是他目前最關心的問題。「我甚至沒有考慮過這一點,」芬克表示,並解釋說這並不是他的首要任務,因為他主要專注於透過其新批准的現貨比特幣交易所提供「一種可以儲存財富的工具」,也就是交易基金(ETF)。

 

 

結論

此文章僅供一般市場信息分享,並不意味著提供法律或投資建議。本文所表達的觀點僅為作者本人觀點,不包含投資建議或推薦。每一項投資和交易行動都存在風險,讀者在做出決策時應進行自己的研究。

 

 

快速FAQ

Q1:比特幣價格下跌的原因是什麼?

這次比特幣價格下跌的主要原因是 ETF 獲批後的「賣在事實」現象,導致投資者情緒出現轉變。

 

Q2:礦工持幣流出對價格的影響有多大?

雖然礦工持幣流出達到六年來的最高值,但過去的數據顯示,這種現象與比特幣價格的觸底存在著某種程度的關聯性,但投資者仍需謹慎分析。

 

Q3:比特幣期貨市場是否顯示悲觀情緒?

不,比特幣期貨市場的總持倉量增加,顯示投資者對槓桿操作的興趣並未減退,並未受到清算的負面影響。

 

Q4:現貨 ETF上市是否帶來市場的不確定性?

是的,ETF 上市後由於對 ETF 運作方式的不明確認識和多次虛假的 ETF 批准警報,市場出現了不確定性和懷疑情緒。

 

Q5:貝萊德CEO對比特幣的看法是什麼?

貝萊德(BlackRock)執行長拉里·芬克(Larry Fink)認為比特幣更適合作為資產存儲,而非用於日常交易,並對中央銀行數字貨幣的未來表示樂觀。


 

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