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比特幣現貨 ETF 成為近日最火熱的新聞頭條，媒體通報其管理資產達 280 億美元，你知道這個數字有多重要嗎？
比特幣現貨 ETF 的冒起：新一代金融巨星？
比特幣現貨交易所交易基金（ETF）的崛起成為金融市場的焦點，引發了對其是否能超越傳統資產如黃金的猜測。ETF 可以在常規股票交易所上簡便地買賣，簡化了普通投資者透過標準券商帳戶進行比特幣交易的流程。
這些投資工具受到監管機構的監督，打破了互惠基金和專業金融經理過去無法直接持有和管理數字資產的障礙。
比特幣現貨 ETF 對底層市場的影響：創造與贖回的過程
ETF 有一種獨特的方式來維持其價格與其所代表的資產價值一致，這涉及到一個稱為創造和贖回的過程。這個過程在管理市場上 ETF 股份的數量，確保 ETF 價格與其所代表的資產價值緊密相連方面起著至關重要的作用。
與其他可買賣的物品的價格一樣，ETF 的價格受到人們想要購買它的程度（需求）和人們想要賣掉它的程度（供應）的影響。有時，對 ETF 的需求可能非常高或非常低，導致其價格偏離其實際所持有的資產價值。
為了防止 ETF 價格與其資產價值之間存在重大差異，金融界有特殊的參與者，稱為授權參與者。這些參與者有能力根據市場需求創造或贖回 ETF 股份。創建新的股份增加供應，而贖回股份則減少供應。通過這樣做，他們可以幫助保持 ETF 價格受控制，避免與其代表的資產真實價值之間存在重大偏差。
比特幣現貨 ETF 在成交量方面超越預期
比特幣現貨 ETF 的交易始於 1 月 11 日，在前 5 天內累積了高達 140 億美元的交易量，這是其他商品 ETF 所無法匹敵的紀錄。
正如彭博社的高級 ETF 分析師艾瑞克·巴楚納斯 （Eric Balchunas） 所強調的，除了追踪標普 500 指數或納斯達克 100 指數的資產類別之外，以成交量而言，唯一超越比特幣的是這兩者。對比，美國股票市值為 52 萬億美元，與比特幣的 810 億美元大約小 60 倍。
更重要的是，比特幣現貨 ETF 發行者的總資產規模（AUM）達到 280 億美元，超越了白銀、原油和廣泛分散的商品的總和，只留下黃金作為唯一的競爭對手。CryptoSlate 首席分析師 James Van Straten 在 X 社交網站上的一篇文章中，將貴金屬黃金描述為商品領域的絕對領袖，其 ETF 工具擁有價值 960 億美元。
然而比特幣 ETF 的 AUM 目前僅代表比特幣當前市值的 3.5%。相反，即使排除黃金 AUM 的 63% 用於珠寶、硬幣、電子產品和其他應用，其 ETF 行業僅包含黃金剩餘的 5 萬億美元市值的 2%。
ETF 行業中的直接競爭者並非僅有黃金
雖然比特幣 ETF 的增長超過了基於大宗商品的 ETF，但債券市場卻講述了一個不同的故事，全球 AUM 達到 2 萬億美元。同樣地，標普 500 ETF 行業的 AUM 超過 1 萬億美元，強調了傳統股票的持久吸引力。
儘管比特幣現貨 ETF 尚未超越黃金的市值，但最近的增長顯示出一個引人注目的敘事。與石油、白銀和黃金等大宗商品的比較突顯了比特幣作為一種合法資產類別的日益增長的影響。隨著比特幣的成熟，其市值超過1萬億美元的潛力變得越來越有可能，確立其作為金融領域變革力量的地位。
結論
此文章僅供一般市場信息分享，並不意味著提供法律或投資建議。本文所表達的觀點僅為作者本人觀點，不包含投資建議或推薦。每一項投資和交易行動都存在風險，讀者在做出決策時應進行自己的研究。
快速FAQ
Q1：比特幣現貨 ETF 的交易開始日期是什麼時候？
比特幣現貨 ETF 的交易始於 2024 年 1 月 11 日。
Q2：比特幣現貨 ETF 的交易量如何？
在前 5 天內，比特幣現貨 ETF 的交易量達到了約140億美元，創下了記錄。
Q3：比特幣現貨 ETF 的 AUM 超越了哪些商品？
目前，比特幣現貨 ETF 發行者的總資產規模（AUM）已超過了白銀、原油和廣泛分散的商品的總和，只留下黃金作為競爭對手。
Q4：為什麼比特幣現貨 ETF 的 AUM 僅代表比特幣當前市值的 3.5% ？
雖然 AUM 達到 280 億美元，但這僅代表比特幣當前市值的一小部分，其市值約為 810 億美元。
Q5：比特幣現貨 ETF 相對於其他 ETF 行業的地位如何？
雖然比特幣現貨 ETF 尚未超越黃金的市值，但其增長顯示了比特幣作為合法資產類別的不斷增強的影響，與大宗商品和股票等傳統資產形成了競爭。
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