以美元指數 DXY 來看比特幣走勢|區塊鏈新聞23Q3

目錄

加入好友
熊老爹 - 以美元指數 DXY 來看比特幣走勢|區塊鏈新聞23Q3

市場普遍認為,當以美元指數(DXY)下跌時,對比特幣的影響是積極的,反之亦然。例如,DXY 從 2017 年 1 月的 103.0 跌至 2017 年 8 月的 92.6 低點,而比特幣同期從 1,000 美元上漲至 4,930 美元。但是否有足夠的證據證明像一些分析師所認為的那樣,類似於 2016-17 年的牛市是合理的?

 

比特幣與美元指數的反向趨勢是存在的嗎?

投資研究機構 Game of Trades 最近發布了一張圖表,展示了 2023 年初和 5 月份的模式。有一些無可爭議的證據表明存在負相關性。

 

此外,技術分析師 Mustache 在 DXY 圖表上呈現看跌的“高斯通道”變化,根據分析,該變化與 2016-17 年和 2020-21 年比特幣和山寨幣的兩次牛市相匹配。

延伸閱讀:

 

時間對比特幣與美元指數的相關性?

比特幣和美元指數 DXY 之間看似反向的關係從未持續超過七週。相關性指標從負 100% 到正 100%;0 表示兩種資產之間完全缺乏相關性。

熊老爹 - DXY 20 天與比特幣價格的相關性。來源:TradingView - 非營利目的
DXY 20 天與比特幣價格的相關性。來源:TradingView - 非營利目的

在過去 670 天中,該指標有 81% 為負值,表明 DXY 和比特幣總體上呈反向趨勢。

 

指標顯示比特幣與美元指數未呈反向趨勢?

不過,這並不是相關性指標的工作原理,該讀數在 0% 和負 50% 之間表示缺乏相關性。事實上,相關性低於負 50% 的最長時期是從 2022 年 8 月 18 日開始的 47 天。因此說比特幣與 DXY 具有負相關性在統計上是不成立的,因為指標自 2021 年 9 月以來,只有不到三分之一的天數處於負 50%或更低。甚至2021 年 6 月至 2021 年 11 月期間,DXY 和 BTC 價格呈現出非常相似的走勢,兩者都在這五個月期間上漲。

比特幣 - 2021 年 美元指數DXY(橘左)與比特幣價格(藍右)。資料來源:TradingView - 非營利目的
2021 年 美元指數DXY(橘左)與比特幣價格(藍右)。資料來源:TradingView - 非營利目的

然而,僅與加密貨幣相關的事件可能會扭曲該指標,例如  美國於 2021 年 10 月 19 日推出的第一個比特幣期貨交易所交易基金。但無論此舉背後的理由如何,相關性並不是因果關係,這意味著不能以 DXY 的積極表現影響了比特幣價格做結論

 

美元指數對比特幣價格的影響仍需觀察

儘管分析師和市場影響者經常使用 20 天相關數據來解釋每日價格波動,但需要更長的時間框架來理解 DXY 對比特幣價格的潛在影響。

 

例如,當美聯儲向經濟注入數万億美元的刺激計劃時,對通脹和全球貨幣流動的影響可能需要幾週的時間。畢竟,並不是每個家庭、企業和金融機構都會立即將錢投入流通。

延伸閱讀:比特幣強勢月來臨 用戶公布砸信貸購買投資結果

 

比特幣市場上的價格信號更為直接,因為比特幣是 24小時不休市的。因此價格走勢極易受到新聞、宏觀經濟數據和地緣政治事件的影響,產生數週甚至數月的影響。2022 年 6 月 8 日,比特幣在 9 天內下跌 38% 就是一個完美的例子。

熊老爹 - 2022 年 美元指數DXY(橘左)與比特幣價格(藍右)。資料來源:TradingView - 非營利目的
2022 年 美元指數DXY(橘左)與比特幣價格(藍右)。資料來源:TradingView - 非營利目的

請注意,美元指數花了近四個月的時間才從 102.50 升至 2022 年 9 月下旬的 114.2 峰值,儘管比特幣在此之前早已觸底於 18,900 美元。

延伸閱讀:鮑威爾最新表態 機構再度大筆加倉比特幣

 

 

美元指數無法替比特幣價格走勢做背書

換句話說,鑑於相關性隨時間變化,那些押注 BTC 價格上漲之前 DXY 反轉的人沒有統計支持。此外即使出現負相關,比特幣的即時價格走勢與美元指數的長期趨勢之間也可能存在差距

 

每當加密貨幣行業出現有利或不利的發展時,歷史相關性就變得無關緊要。最近比特幣的上漲可能就是這種情況,但這不能直接歸因於 DXY 圖表上所謂的“高斯通道”回歸。

 

最終,考慮到兩種資產之間的正相關性和差距的多個實例,在過去發生的加密貨幣牛市中挑選兩到三個 DXY 反向實例不足以稱其為類似於 2016-17 年的牛市行情。

延伸閱讀:重磅!香港匯豐銀行HSBC宣布推出比特幣與以太幣ETF

 

結論

此文章僅供一般市場信息分享,並不意味著提供法律或投資建議。本文所表達的觀點僅為作者本人觀點,不包含投資建議或推薦。每一項投資和交易行動都存在風險,讀者在做出決策時應進行自己的研究。

 

 

熊老爹 - 官方line

支持贊助 / DONATE

如果您喜歡老爹的文章,或是覺得它們對您有幫助,歡迎給予一些支持鼓勵讓老爹持續產出,感謝。

主鏈BTCETHTRON
QR code

 

延伸閱讀